
♚风险因素:中美分歧加剧;信用违约问题集中爆发。市场将不断边缘化主要靠宏观因素驱动的板块。近期工业企业利润总量口径和可比口径的分化、社会零售总额和消费信心指数的分化都在不断地向市场传递宏观和微观不断脱钩的事实。资金持续涌向医药和消费实则是市场在选择一条阻力最小的方向,避免对一系列反复摇摆、高度不确定的宏观因素留过多敞口。尽管在中期策略当中我们详细分析了宏观风险点在下半年修复的逻辑,但我们相信在这些因素实质性落地之前,市场不会去博弈一个方向。6月我们仍然面临这些宏观因素的干扰,我们认为短暂调整后市场依旧会选择前景最具确定性、阻力最小的方向。我们维持中期策略的建议以消费为底仓,以创新药、医疗器械、火电、油服等景气向上的品种为进攻,同时关注绝对估值偏低的周期龙头。
有分析指出,欧盟已迈出制裁意大利的第一步。但也有分析认为,EDP程序正式启动的可能性不大,此前法国、西班牙和葡萄牙等国都被象征性地启动了EDP程序,但由于这些国家最终妥协并遵守了欧盟财政纪律而未受惩罚。分歧巨大尽管欧盟已经二次驳回预算案,意大利也面临制裁风险,但意大利仍为自己据理力争。
几大云厂商提供的接口,系统环境都各有区别,再加上企业的本地私有系统,对于开发者来说是个灾难。因此,帮助大公司一起做基础建设,也给创业公司带来了参与多云管理(multi-cloud management)的机会。这个领域诞生了很多有价值的创业公司。例如刚才的Unravel Data做的是在多云上的大数据性能监控,而HashiCorp切入的是更核心的流程,它的开源产品能帮助客户在多云平台上自动provision,secure,connect和run程序。
“存在即合理。”不少金融行业资深从业者坚持,借款人对发薪日贷款的需求是客观存在的,这也造成了利率颇高的Payday Loan始终存在发展空间。同时,在强监管环境下挣扎求生的违规放贷机构,也是促使地下超利贷再生的原因之一。“没有牌照继续放贷的机构,只能做Payday Loan来寻求利益的最大化。”某知名企业金融部门人士表示,这些违规放贷的平台生存时间有限,只能用最短的时间去争取一切利润。
但现实情况远比想象中复杂。在尚未得出赔审结论之前,本次案件就已被匆匆叫停,而喊停的正是申请赔付者本人。据相互宝方面说明:“赔审过程中的部分讨论,对申请人及家庭造成了困扰,尊重申请人意愿,提前结束了本次的赔审申请,未得出最终赔审结论,维持调查员审核意见。”
另外,新生Payday Loan平台数量虽多,一旦资金跟不上,加上今年监管层在支付通道、数据源等第三方服务方面的管制,限制了这类平台的总体放贷规模,将大大减小其对整个互金行业的影响。去年底,Payday Loan被36%的年化利率红线隔离成了违规产品,许多现金贷平台纷纷“叫屈”,认为Payday Loan产品实际上并未向客户收取整年费用,因为周期短、成本高而不得不设定相对较高的费率。